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武田加速转型：2019财年业绩稳健，对2020财年发展态势充满信心

发布时间：2020-05-15 15:04

日本大阪--(美国商业资讯)--武田药品工业株式会社(Takeda Pharmaceutical Company Limited) (TOKYO: 4502) (NYSE: TAK)（简称“武田”）今日宣布了截至2020年3月31日（2019财年）的全年业绩。作为全球排名前十的研发驱动型生物制药公司，武田在应对新冠疫情以及自身长期成功定位方面展现了其创新和价值。

2019财年依据报告的营收32,910亿日元，在收购夏尔之后的第一个全年增长了57%。
尽管遭受非现金收购相关的影响，但2019财年依据报告的运营利润大幅超越了最初的指引，达到了1,000多亿日元。
核心运营利润ⁱ同比增长110%，达至9,620亿日元。
武田将其成本协同目标提升至23亿美元，而且正在向迅速地偿还债务，继续剥离非核心资产这一目标迈进。
自由现金流大幅增长了156%，至9,680亿日元，武田也借此维持了其由来已久的派息政策：180日元/股。
武田2019财年依据报告的净利润为正440亿日元。
2020财年依据报告的运营利润预测值超过了三倍，至3,550亿日元；武田的增长态势在今年有望得以持续，并在中期加速。

武田总裁兼首席执行官Christophe Weber评论道：

“今年，我们加速了向排名前十的生物制药公司的转型，此举帮助公司交付了诸多卓越的业绩。我们将作为单一的武田开展全面的经营，并通过五大业务领域、以及与全球市场机遇相匹配的地域印迹来推动业绩的增长。最重要的是，我们是一家以价值为导向的公司，致力于将科学转化为能够改变人生的药物。

“为践行我们的价值主张，武田正在以引领者的姿态应对新冠疫情挑战。我们发起了全球行业联盟，以分享我们世界级的血浆衍生疗法研发成果，血浆搜集和制造能力，从而与其他国际和地区血浆公司合作，加速CoVIg-19的开发。CoVIg-19是一种潜在的血浆衍生疗法，针对具有新冠肺炎严重并发症风险的病患。临床试验预计在夏季开始，如果获得成功，CoVIg-19将有望成为新冠肺炎最早获批的治疗方案之一。”

Weber继续表示：“我们对2020财年的指引反映了公司对发展态势的信心。我们已经为成功做好了准备，因为研发产品线中旨在于未来五年中推出的前景看好的候选产品将推动公司新一轮的业绩增长，而且公司还拥有可推动长期增长、具有颠覆潜力的早期产品管线。”

亮点

武田在2019财年加速转型，业绩稳健

截至2020年3月31日^ii,iii,iv2019财年依据报告的业绩

（十亿日元）	依据报告		核心		基础
（十亿日元）	2019财年	对比前一年	2019财年	对比前一年
营收	3,291.2	+56.9 %	3,291.2	+56.9 %	+1.6 %同比（拟制）
运营利润	100.4	-57.8 %	962.2^.	+109.5 %
利润率	3.1 %	-8.3pp	29.2%	+7.3 pp	28.9%
净利润	44.2	-67.3 %	602.2	+87.4 %
每股收益（日元）	28日元	-79.8%	387日元	+52 日元	395 日元
自由现金流	968.0	+156.0%

五大业务领域在2019财年贡献了约79%的营收，预估基础同比增长6%
公司领先的GI疗法、遗传性血管性水肿罕见病疗法ENTYVIO、血浆衍生疗法TAKHZYRO均实现了强劲的增长。2019财年增长显著的贡献者包括：
- ENTYVIO +33%（肠胃病）；
- TAKHZYRO +318%（罕见病）；
- NINLARO +29% （肿瘤）；
- TRINTELLIX +25%（神经科学）以及
- ALBUMIN/FLEXBUMIN +20%（血浆衍生免疫疗法）。
我们的血浆衍生免疫疗法业务出现了较大的改善，基础营收同比增长9%。
受益于皮下注射用(SCIG)产品的成功扩张，与去年同期相比，免疫球蛋白产品营收增速在第四季度增至17%。
在第四季度，武田的ENTYVIO (Vedolizumab)在中国获批用于治疗中度至重度活动性溃疡性结肠炎(UC)和克罗恩氏病(CD)。
尽管受到与收购夏尔相关的大量非现金项目的影响，但依据报告的运营利润突破1,000亿日元，大幅超过了最初的指引。
得益于成本协同效应和运营支出效益，核心运营利润同比增长110%，达至近1万亿日元（9,620亿日元）；2019财年基础核心运营利润率改善了7个百分点，从去年的22%增至28.9%。
得益于经营和资产剥离，自由现金流十分强劲，达到了近1万亿日元（9,680亿日元），公司借此偿还了7,010亿日元的债务，并为其180日元每股的派息提供了支持，继而维持了武田的历史悠久的派息政策。

2020财年指引：增长态势有望继续

（十亿日元）	2019财年业绩	2020财年预测	基础^v （管理层指引）
营收	3,291.2	3,250.0	低值个位数增长
依据报告的运营利润	100.4	355.0
核心运营利润	962.2	984.0	高值个位数增长
核心运营利润率	29.2%	30.3%	低值-30s%
依据报告的每股收益（日元）	28	39
核心每股收益（日元）	387	420	低值两位数增长
年度每股派息（日元）	180	180

武田在迈入2020财年之际将迎来强劲的增长态势，并认为在中期内其基础营收将加速增长，基础和核心运营利润也将出现增长，同时其基础核心运营利润率将达到35%左右。

由于2019财年发生的与非现金收购相关的开支对公司的影响将减少，我们预测2020财年依据报告的运营利润将增长两倍以上。武田预计2020财年基础核心运营利润将出现高值个位数增长，而每股基础核心盈利将出现低值两位数增长。武田预计将维持其180日元每股的股东派息。

公司指引反映了管理层的期许：武田五大重点业务领域将延续其业务态势，14个全球品牌基础营收将出现增长，成本协同效应将加速实现。2020财年指引还反映了以下重大推断，包括(i) 2020财年美国市场上将不会出现皮下用万珂(VELCADE) 505(b)2类型的新竞争者；(ii)除了武田已公布的之外，不会存在任何潜在的进一步剥离所带来的影响；(iii)管理层当前对新冠疫情的预期。

到目前为止，除了武田今日发布的截至2020年3月31日的季度和年度简报中所列对运营的多个影响之外，武田并未发现新冠病毒的全球传播对其财务业绩造成了重大影响。基于当前可获取的信息，武田认为其2020财年业绩不会受到新冠病毒的重大影响，因此，武田2020财年预测也反映了这一点。然而，有关新冠疫情的局面依然充满了变数，而且2020财年新冠疫情相关的未来发展态势，包括新的或额外的新冠疫情爆发、封锁国家的增加或期限的延长，以及主要市场的居家隔离令或其他政府举措，可能会进一步干扰武田业务或导致更严重的中断，例如武田产品需求的放缓，供应链相关的问题，或其临床项目的大幅推迟。这些事件如果发生，可能会使武田的业务、经营业绩或财务状况受到额外的影响，并导致实际情况与武田2020财年预测发生重大偏差。

策略更新：向全球前十大生物制药公司迈进的多年期转型

武田2019财年业绩展现了公司多年期转型的内容。自2014财年以来，武田从营收方面来看已从生物制药领域全球排名前20的公司成长为全球排名前十的企业，其营收几乎翻了一番，达至32,910亿日元。基础核心运营利润率在这一期间改善了12个百分点，已处于向行业顶级水平迈进的中期阶段。

武田的前景将基于已完成大部分转型的全球业务平台，以及旨在提供病患影响力和股东价值的创新引擎。其业务将专注于品牌持续成长的五大重要领域：肠胃病（占2019财年销售额的21%）、罕见病(20%)、血浆衍生疗法(12%)、肿瘤(13%)和神经科学(13%)，而且这些领域品牌在不断成长并拥有前景看好的疗法组成的强大研发产品线。

武田的地域印迹如今已经与全球生物制药行业增长机遇紧密结合：美国（占2019财年销售额的48%）、日本(18%)、欧洲和加拿大(20%)以及成长型和新兴市场(14%)。公司扩大后的规模巩固了其竞争地位和平台，有助于公司通过在重点地域市场开发和交付创新疗法实现增长。

成本协同效应、去杠杆化和资产剥离项目取得不俗进展

对夏尔公司的整合如今几近完成，而且我们正作为单一的武田公司开展全面的经营。我们将年度成本协同效应目标从预估的20亿美元提升至2021财年年底预估的23亿美元，预估的11亿美元成本节约已经达成。武田在2019财年偿还了7,010亿日元的债务，包括2,300亿日元的预付款，将净债务/息税折旧摊销前利润比率从2019年3月31日的4.7倍降至2020年3月31日的3.8倍。公司100亿美元的剥离计划目前正在开展当中，其中有价值共计77亿美元的五笔交易已经完成或对外公布。

强劲的研发产品线助推新一轮的增长

武田已利用我们的内部研究能力，打造了一个最先进的世界级研发引擎，同时还积极参与全球的创新生态系统，从而将科学转化为高创新药品。

新产品发布的主要引擎为第一波(Wave 1)中的12款独特的新分子实体(NME)，它们代表着多款有潜力的一流疗法，旨在于2024财年发布，其销售峰值有望超过100亿美元。我们的研发引擎正在迅速推进新一代疗法的开发，这些疗法旨在于2025财年之后为难以得到满足的高需求特定人群提供颠覆性或治疗潜力。这些计划基于强有力的人性认同目标，具备多元化的形态，并利用了新平台在细胞疗法、基因疗法和数据科学领域的能力。

14个全球品牌，拥有超过20个正在进行的重大研究，涉及新的适应症和地域。
扩张中国业务，计划在未来5年之内获得超过15项批准。
12个一流的新分子实体，有望在2024财年之前获批，当前正在进行9项产品注册，以推动药物研发。
通过30种临床阶段早期开发NME和新一代平台维持增长（2025财年及之后）。
2019财年与生物科技和学术机构签署了38项新研发合作协议，此前已经开展了200多个合作项目。

如需了解武田2019财年业绩详情和其他财务信息，请访问：https://www.takeda.com/investors/reports/quarterly-announcements/。

关于武田药品工业株式会社

武田药品工业株式会社(TOKYO:4502/NYSE:TAK)是一家总部位于日本、以价值为导向的研发驱动型生物制药业领袖，致力于将科学转化为高度创新的药品，从而为患者提供更佳的健康和更美好的未来。武田的研发努力专注于肿瘤、罕见病、神经科学和胃肠病(GI)。我们还对血浆衍生疗法和疫苗进行有针对性的研发投资。我们正致力于开发高度创新的药物，通过推进新治疗方案的前沿，利用我们增强的协作研发引擎和能力，创造强大的、模式多样化的产品线，为改变人们的生活做出贡献。我们的员工致力于改善患者的生活品质，与近80个国家的医疗领域合作伙伴携手合作。
如需了解更多信息，请访问https://www.takeda.com。

重要提示

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武田通过投资直接或间接所持有公司均为独立的实体。在本新闻稿中，有时出于方便的目的，使用“武田”作为武田及其子公司的统称。同样，像“我们”（主语和宾语形式）和“我们的”这类词语也是子公司的统称或代表公司的员工。这些表述也被用于没有实际意义、不涉及某个特定的公司或某些公司的场合。

前瞻性陈述

本新闻稿及与之相关的所分发的任何资料可能含有与武田未来业务、未来状况和运营业绩有关的前瞻性陈述、看法或意见，包括武田的预估、预测、目标和计划。前瞻性陈述常常包含但不限于“目标”、“计划”、“认为”、“希望”、“继续”、“预计”、“旨在”、“打算”、“确保”、“将”、“可能”、“应”、“会”、“或许”、“预期”、“估计”、“预测”或类似表述或其否定形式。这类前瞻性声明基于对众多重要因素的假设，包括以下所提假设，它们可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所表述或暗指的结果发生重大偏差：武田全球业务所面临的经济形势，包括日本、美国的宏观经济环境；竞争压力和发展情况；适用法律法规的变化；产品开发项目的成功或失败；监管当局的决策或做出决策的时机；利率和汇率的波动；有关已售产品或候选产品安全或功效的索赔或疑问；包括新冠疫情在内的健康危机对武田及其客户和供应商的影响，包括武田运营所在国的外国政府，或对其业务其他方面的影响；已收购公司合并后整合举措的时机和影响；处置武田非核心运营资产的能力和时机；以及武田向美国证券交易委员会最近提交的Form 20-F年报和其他报告中所列其他因素，具体请查阅武田网站https://www.takeda.com/investors/reports/sec-filings/ 或 www.sec.gov。除非法律或证券交易所规则要求，武田没有任何义务更新本新闻稿中的任何前瞻性陈述或公司可能发布的任何其他前瞻性陈述。历史业绩并不能代表未来业绩，而且本新闻稿中的武田业绩或声明并不能指代，也并非是武田对未来业绩的预估、预测、保证或推测。

某些非国际财务报告准则(IFRS)的财务指标

本新闻稿以及与本新闻稿有关的发布资料包括某些不符合国际财务报告准则(“IFRS”)的IFRS财务指标，例如基础营收、核心运营利润、基础核心运营利润、核心净利润、基础核心每股收益、净债务、EBITDA、调整后EBITDA和自由现金流。武田管理层会使用本新闻稿中的IFRS和非IFRS指标，来评估业绩以及制定运营和投资决策。这些非IFRS不包括某些收入、成本和现金流项目，这些项目包含于或在计算时不同于按照IFRS制定的最直接可比指标。通过采用这些非IFRS指标，管理层希望为投资者提供额外信息，用于进一步分析武田的业绩、核心业绩和基础趋势。武田的非IFRS指标未根据IFRS编制，且此类非IFRS指标应被视为根据IFRS指标所编制的财务报告的补充而非替代（有时我们将其称为“已报告的”指标）。敬请投资者查看非IFRS财务指标与其最直接可比的IFRS指标的调节信息。

有关武田某些非IFRS指标的具体信息将公布于武田的投资者关系网站：

https://www.takeda.com/investors/reports/quarterly-announcements/quarterly-announcements-2019/

医疗信息

本新闻稿所提到的产品可能并未在所有国家上市，或可能以不同的商标进行销售，或用于不同的病症，或采用不同的剂量，或拥有不同的效力。本文中所包含的任何信息都不应被看作是任何处方药的申请、推广或广告，包括那些正在研制的药物。

财务信息

武田的财务报表根据《国际财务报告准则》(“IFRS”)编制。此前由夏尔根据美国一般公认会计准则（“美国GAAP”）编制的夏尔私人有限公司（简称“夏尔”）营收已根据IFRS编制，没有实质性区别。
对夏尔公司的收购于2019年1月8日完成，我们截至2019年3月31日财年的合并结果包括夏尔公司2019年1月8日至2019年3月31日的结果。提及“原武田”公司是指我们在收购夏尔公司之前拥有的业务。提及“原夏尔”公司是指通过收购夏尔公司取得的业务。
本新闻稿包含的某些形式信息，这使得对夏尔公司的收购视同发生在2018年4月1日。此等形式信息并未按照S-X规则第11条编制。此等形式信息仅为说明性目的而列出，基于我们在此日期所掌握的信息做出的某些假设和判断。但如果夏尔公司收购确实发生在2018年4月1日，这些可能不一定适用。此外，此等形式信息对某些交易和并不直接归因于夏尔公司收购和/或在夏尔公司收购之后发生的其他事件产生影响，例如资产剥离和对夏尔公司收购价格分配的影响，因此可能无法准确反映对我们财务状况的影响以及如果夏尔公司收购实际于2018年4月1日完成对运营结果的影响。因此，不应过分依赖本文件所载的形式信息。

ⁱ	请参阅本新闻稿第二页定义以及武田财务报表了解更多信息。
ⁱⁱ	基础增长将两个周期（季度或年）的财务结果在共同的基础下进行比较，被管理层用于评估公司状况。这些财务结果以恒定货币为基础进行计算，不包括资产剥离和其他不寻常、非经常性项目或与我们正在进行的运营无关的其他数额的影响。
ⁱⁱⁱ	截至2020年3月31日基础增长与此前截至2019年3月31日财年对比，拟制。拟制的基线代表了武田前一财年的营收额（2018年4月至2019年3月）与2018年4月至收购日（2019年1月8日）的夏尔遗留营收之和，这两项营收均剔除了剥离资产带来的营收，夏尔遗留营收按照1美元兑换111日元的汇率兑换成日元（截至2019年3月31日前一财年全年汇率的平均值），并从美国GAAP标准转换为IFRS标准，未出现重大差异。
^iv	核心运营利润指扣除以下各项的调整后净利润：所得税费用；使用权益法核算的投资损益份额；财务费用和收入；其他运营费用和收入；管理层认为与我们的核心业务无关但与产品和其他项目相关的无形资产摊销和减值损失，例如采购会计影响和交易相关成本。
^v	剔除剥离资产（已于2019财年剥离以及已宣布有望于2020财年完成剥离的资产）的基础增长采用了恒定汇率（2019财年全年汇率的平均值）。