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美国商业资讯2008年11月6日弗吉尼亚州阿灵顿消息——
爱依斯公司（纽约证券交易所：AES）今天公布，得益于所有地区的更高定价和拉丁美洲的增长需求，截至2008年9月30日第三季度的经营业绩表现强劲。
爱依斯公司主席兼首席执行官Paul Hanrahan说：“我们第三季度的收益与调整外币折算影响后的预期相一致。我们的现金流量强劲，合并现金流增长了9%。我们同时还认识到我们正处在市场波动日益增强的经营环境中。因此，我们正采取积极的措施以维持清偿能力，优化投资并缩减成本。”
Hanrahan先生补充说：“就全年业绩而言，考虑到外币折算的影响，我们将2008年调整后每股收益（EPS）由1.16美元修订为1.07美元。展望2009年，我们将调整后每股收益指引降低0.05美元，预计在1.15 美元至1.20美元范围内，以体现外汇汇率的假设变动。然而，我们重申2009年子公司分红的指引范围在11亿美元至13亿美元。”
截至2008年9月30日的季度和年度至今业绩包括以下内容：
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*T
2008年 2008年初 2008年全年
第三季度 至9月 指引
营业收入 43亿美元 126亿美元 无
毛利润 10亿美元 30亿美元 37亿—38亿美元
摊薄后持续经营每股收益 0.22美元 1.87美元 2.07美元
调整后每股收益
（非GAAP财务指标） 0.25美元 0.81美元 1.07美元
合并经营现金流量 7.84亿美元 16亿美元 22亿美元
合并自由现金流量
(非GAAP财务指标) 6.42亿美元 11亿美元 14亿美元
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爱依斯公司执行副总裁兼首席财务官Victoria D. Harker说：“我们十分有把握应对当前的市场趋势。提高财务灵活性是我们先前努力方向的一部分，包括母公司再融资20亿美元，我们已大规模缩减近期债务，延长债务的到期时间并提高定价。就子公司而言，目前93%的债务都是本地功能性货币，这使风险降到了最低。由于这些举措的实施，我们预期现有的现金和经营现金流能够偿还2009年和2010年到期的债务。我们同时还非常高兴地看到近来信贷市场对爱依斯公司表现出信心，以优惠的条款提供给智利的Angamos项目10亿美元的融资。”
2008年第三季度主要财务业绩摘要（与2008年第三季度和2007年第三季度进行比较）：
——合并营业收入增长了25%，达43亿美元，这主要得益于所有地区更高的定价，拉丁美洲更高的销量，以及有利的外币折算和垫付费用的收回
——得益于拉丁美洲业绩的提高和有利的外币折算，合并毛利增长13%，达10亿美元
——摊薄后持续经营每股收益增长57%，达0.22美元
——调整后持续经营每股收益（非GAAP指标）增长47%，达0.25美元（见附录中GAAP调整表），包括主要在菲律宾和智利的外币折算亏损每股0.09美元
——净收益增长39%，达1.45亿美元，或摊薄后每股0.22美元
——合并经营现金流量增长3%，达7.84亿美元，这主要得益于拉丁美洲业务业绩的提高以及拉丁美洲供电业务运营资本净需求的减少
——得益于合并经营现金流量的提高和更低的维护性资本支出，合并现金流量（非GAAP财务指标）增长9%，达6.42亿美元
其他业绩摘要和近期发展：
——以伦敦同业拆借利率加200个基点的混合成本完成了一项17年期、约10亿美元无追索债务融资，用于2008年10月智利北部一个518兆瓦的燃煤电厂Angamos项目的建造
——2008年7月开始了德克萨斯州Abilene的一家 170兆瓦的Buffalo Gap III风力发电场的商业运营，并筹集了约2.4亿美元的税收股权融资以取代2008年7月的建筑贷款
——在2008年8月和9月以约1.43亿美元的总价收购了1070万股普通股
2008年度至今主要财务业绩摘要（与2008年第三季度和2007年第三季度业绩比较）：
——合并营业收入增长27%，达126亿美元，这主要得益于在所有地区发电业务价格的上涨，在拉丁美洲销量的增加，以及有利的外币折算和垫付费用的收回。
——合并毛利率增长17%，达30亿美元，这主要得益于拉丁美洲销量的上涨，欧洲发电业务定价的提高和销量上涨，以及有利的外币折算。
——摊薄后持续经营每股收益增长156%，达1.87美元，这包括2008年5月出售哈萨克斯坦白北部业务的收益每股1.31美元。
——调整后持续经营每股收益（非GAAP指标）为0.81美元（见附录中GAAP调整表），包括主要在菲律宾和智利的外币折算亏损每股0.12美元。
——净收益由2007年的亏损1.03亿美元或每股(0.15) 美元增长至13亿美元，或摊薄后每股1.87美元。2007年业绩反映了出售委内瑞拉子公司CA La Electricidad de Caracas (EDC)的亏损，出售导致了6.76亿美元或摊薄后每股1.00美元的非现金税后费用。
——合并经营现金流量由2007年同期的19亿美元（包括2007年5月出售EDC业务的贡献1.51亿美元）降至16亿美元。剩余1.46亿美元的减少主要是由于亚洲地区更高的日用品价格影响了净运营资本的需求。
——合并自由现金流（非GAAP指标）由2007年同期的12亿美元下降至11亿美元。不计EDC业务的贡献，自由现金流（非GAAP财务指标）则下降约1600万美元，这主要是由于更低的经营现金流量，被减少的维护性资本支出冲销。
更新指引：
公司更新了其之前宣布的指引，内容如下：
——2008年，在强劲的经营业绩的基础上，公司重申了其经营现金流和自由现金流（非GAAP财务指标）指引分别为22亿美元和14亿美元。公司将其调整后每股收益指引降低了0.09美元至1.07美元，体现了主要在菲律宾和智利的非现金、未实现的以市场价格计算的外币折算亏损。公司还将其摊薄后持续经营每股收益降低了0.15美元至2.07美元，反映了调整后每股收益的变动，以及与减损费用相关的总计每股0.06美元的净亏损，和出售拉丁美洲子公司部分权益的损失。
——2009年指引中，公司降低了其调整后每股收益（非GAAP财务指标）到1.15美元至1.20美元范围内，反映出外币折算汇率的假设变动。公司还重申其子公司分红指引在11亿美元至13亿美元范围内。
有关这些指引修订的另外细节请参阅本新闻稿呈现的附录。
非公认会计准则指标
请参见下文“非GAAP财务指标”查找“调整后每股收益”、“自由现金流”的定义，并同最具可比性的GAAP财务指标进行对比。
附表
综合营业报表；细分市场信息表；综合资产负债表；综合现金流报表；非GAAP财务指标；母公司财务信息表；2008年财务指引；2009年财务指引。
电话会议信息
爱依斯公司将于2008年11月7日星期五东部夏令时间上午10点召开电话会议。各利益相关方可以拨打1-866-229-5768收听电话会议，请至少在会议开始前10分钟拨打电话。海外来电请拨打+1-973-200-3007。电话的预约代码为72303884。还可以进入爱依斯的网站www.aes.com 选择“Investor Information”部分收听电话会议，并获取会议陈述资料。
会议的电话重播将从2008年11月7日星期五东部夏令时间大约下午1点开通，一直持续到2008年11月28日星期五结束。美国国内请拨1-800-642-1687。海外来电请拨+1-706-645-9291。系统会要求输入预约代码，请输入72303884，然后按“#”号。互联网重播以及可下载的MP3格式的重播可以在会议结束后不久通过www.aes.com 网站获取。
关于爱依斯公司
爱依斯公司是全球最大的电力公司之一，其2007年收入为136亿美元。公司在5大洲的29个国家开展经营活动，其发电和电力输送设施可以满足全球1亿人口用电需求。公司旗下14家受监管的电力公司每年售电量超过76000吉瓦时，公司的124个电厂总装机容量超过 43000兆瓦。公司遍布全球的28000名员工致力于卓越经营以及满足全球日益增长的电力需求。要了解更多有关爱依斯公司的信息，请访问www.aes.com ，或联系爱依斯公司的媒体关系部门：media@aes.com 。
“安全港”声明
本新闻稿中包含有《1933年证券法案》和《1934年证券交易法案》界定的前瞻性声明。这些前瞻性声明包含，但不局限于与未来收益、发展和财务经营业绩有关的声明。前瞻性声明并不是未来业绩的担保，而是爱依斯公司基于合理假设的当前预期。预测的财务信息以某些具体的假设为基础。这些假设包括，但不局限于：继续保持正常水平的经营业绩、配电公司的发电量、发电公司的经营业绩与历史水平相一致、规划中的生产率上升和发展投资增量与之前的投资水平和回报率相一致。
由于风险、不确定性和其他因素的影响，实际业绩可能与前瞻性声明中的预测业绩存在重大差异。爱依斯公司向证券交易委员会提交的文件中对于上述能够影响公司实际业绩的重要因素进行了讨论，这些重要因素包括，但不局限于爱依斯在2007年10-K表格年度报告中的1A项“风险因素（Risk Factors）”中所讨论的各类风险。我们鼓励读者阅读爱依斯公司提交的各类文件以了解与AES公司有关的风险因素的更多信息。无论新信息、未来事件或其他原因，爱依斯公司均不承担任何更新或修订前瞻性声明的义务。
爱依斯公司 简要合并经营状况表（未审计） 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 (以百万美元计, 2008年 2007年 2008年 2007年每股数额除外) (重编) (重编) ------------------- ------------------- 营业收入 $ 4,345 $ 3,484 $12,595 $ 9,915 销售成本 (3,387) (2,637) (9,562) (7,315) -------- ---------- -------- ---------- 毛利润 958 847 3,033 2,600 管理费用 (90) (93) (287) (261) 利息费用 (458) (453) (1,362) (1,289) 利息收益 157 122 406 359 其他费用 (18) (24) (128) (79) 其他收益 63 26 258 324 出售投资项目收益 - - 912 10 减损费用 (22) (38) (94) (38) 基于货币净持仓的外币折算 (亏损)收益 (60) 9 (123) 11 其他非经营费用 - - - (45) -------- ---------- -------- ---------- 所得税前持续经营收益，附属公司股权收益和少数股东权益 530 396 2,615 1,592 所得税费用 (168) (156) (725) (606) 附属公司股权净（亏损）收益 (4) 15 38 57 少数股东权益 (213) (163) (646) (552) -------- ---------- -------- ---------- 持续经营收益 145 92 1,282 491 已停业务收益，税后净值 - - - 71 处置已停业务收益（亏损），税后净值 - 12 (1) (665) -------- ---------- -------- ---------- 净收益（亏损） $ 145 $ 104 $ 1,281 $ (103) ======== ========== ======== ========== 摊薄后每股收益（亏损）持续经营收益，税后净值 $ 0.22 $ 0.14 $ 1.87 $ 0.73 已停业务，税后净值 - 0.01 - (0.88) -------- ---------- -------- ---------- 摊薄后每股收益（亏损） $ 0.22 $ 0.15 $ 1.87 $ (0.15) ======== ========== ======== ========== 摊薄后加权平均发行股票数（百万股） 675 675 693 677 ======== ========== ======== ==========
爱依斯公司 细分市场信息（未审计） 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 (以百万美元计) 2008年 2007年 2008年 2007年 (重编) (重编) ------------------ ------------------- 营业收入 拉丁美洲—发电厂 $1,196 $ 918 $ 3,578 $2,474 拉丁美洲—电力公司 1,618 1,312 4,644 3,789 北美—发电厂 615 576 1,705 1,625 北美—电力公司 288 274 804 795 欧洲和非洲—发电厂 278 216 881 683 欧洲和非洲—电力公司 197 155 595 478 亚洲—发电厂 398 235 1,054 686 公司/其他项目和抵消项目 (245) (202) (666) (615) ------- ---------- -------- ---------- 营业收入总计 $4,345 $3,484 $12,595 $9,915 ======= ========== ======== ========== 毛利润 拉丁美洲—发电厂 $ 385 $ 184 $ 1,103 $ 631 拉丁美洲—电力公司 232 254 725 771 北美—发电厂 147 207 549 535 北美—电力公司 82 86 194 245 欧洲和非洲—发电厂 49 35 240 167 欧洲和非洲—电力公司 23 22 67 64 亚洲—发电厂 35 47 126 154 公司/其他项目和抵消项目 5 12 29 33 ------- ---------- -------- ---------- 毛利润总计 $ 958 $ 847 $ 3,033 $2,600 ======= ========== ======== ========== 所得税前持续经营收益，附属公司股权收益和少数股东权益 拉丁美洲—发电厂 $ 350 $ 135 $ 907 $ 636 拉丁美洲—电力公司 186 190 700 609 北美—发电厂 111 95 389 441 北美—电力公司 50 57 86 159 欧洲和非洲—发电厂 35 28 1,124 124 欧洲和非洲—电力公司 15 20 45 56 亚洲—发电厂 (24) 23 (23) 79 公司/其他项目和抵消项目 (193) (152) (613) (512) ------- ---------- -------- ---------- 所得税前持续经营收益，附属公司股权收益 和少数股东权益总计 $ 530 $ 396 $ 2,615 $1,592 ======= ========== ======== ==========
爱依斯公司 简要合并资产负债表（未审计） 2008年 2007年（以百万美元计，每股数额和面值除外） 9月30日 12月31日 ------------- ------------ 资产流动资产现金和现金等同物 $ 1,707 $ 2,058 限定用途现金 552 522 短期投资 1,453 1,306 应收帐款，分别扣除准备金296美元和 255美元 2,451 2,270 存货 597 480 来自附属公司的应收款 24 56 递延所得税—本期 188 286 待摊费用 202 137 其他流动资产 1,219 1,076 待售流动资产和已停业务 - 145 ------------- ------------ 流动资产总计 8,393 8,336 ------------- ------------ 非流动资产房屋、厂房和设备：土地 987 1,052 发电和输电资产和其他 26,041 24,824 累计折旧 (7,937) (7,591) 在建工程 2,999 1,774 ------------- ------------ 房屋、厂房和设备，净值 22,090 20,059 ------------- ------------ 其他资产： 递延融资成本，分别扣除累计摊销 264美元和227美元 370 352 对附属公司的投资和预付款 896 730 偿债准备金和其他存款 610 568 商誉 1,468 1,416 其他无形资产，分别扣除累计摊销 186美元和173美元 501 466 递延所得税—非本期 563 647 其他资产 1,762 1,698 非本期待售资产和已停业务 - 181 ------------- ------------ 其他资产总计 6,170 6,058 ------------- ------------ 资产总计 $ 36,653 $ 34,453 ============= ============ 负债和股东权益流动负债应付帐款 $ 1,141 $ 1,073 应计利息 351 255 应计和其他负债 2,969 2,638 无追索债务—本期 800 1,142 有追索债务—本期 154 223 待售流动资产和已停业务 - 151 ------------- ------------ 流动负债总计 5,415 5,482 ------------- ------------ 长期负债无追索债务 12,459 11,297 有追索债务 5,231 5,332 递延所得税—非本期 1,230 1,197 应付养老金和其他退休金负债 769 921 其他长期负债 3,615 3,754 待售长期负债和已停业务 - 65 ------------- ------------ 长期负债总计 23,304 22,566 ------------- ------------ 少数股东权益 3,705 3,241 股东权益 普通股（面值 0.01美元，授权发行12亿股；2008年9月30日发行672,857,157股，已流通662,165,890股；2007年12月31日已发行已流通670,339,855股 7 7 追加投资资本 6,826 6,776 留存收益（累计亏绌） 40 (1,241) 累计其他全面亏损 (2,500) (2,378) 库存股，成本（2008年9月30日和2007年12月31日分别为10,691,267股和0股） (144) - ------------- ------------ 股东权益总计 4,229 3,164 ------------- ------------ 负债和股东权益总计 $ 36,653 $ 34,453 ============= ============
爱依斯公司 简要合并现金流量表（未审计） 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 2008年 2007年 2008年 2007年 (百万美元计) (重编) (重编) -------- ---------- -------- ---------- 经营活动: 净收益(亏损) $ 145 $ 104 $ 1,281 $ (103) 对净收益(亏损)的调整: 折旧和摊销 260 237 760 694 出售投资亏损(收益)和减损费用 18 51 (832) 91 处置(收益)亏损和减损冲销 —已停业务 - (12) - 665 递延税金准备金 88 33 296 148 少数股东权益支出 212 162 645 567 其他 124 70 24 (44) 经营资产和负债的变动： 应收帐款增加 (120) (108) (363) (246) 存货增加 (22) (3) (101) (26) 待摊费用和其他流动资产的减少（增加） 148 (31) (46) (100) 其他资产（增加）减少 (109) 60 (246) 209 应付帐款和应计负债的增加（减少） 157 147 204 (46) 所得税和其他应付所得税（减少）增加，净值 (1) 89 88 117 其他负债减少 (116) (41) (135) (54) -------- ---------- -------- ---------- 经营活动产生的净现金 784 758 1,575 1,872 -------- ---------- -------- ---------- 投资活动 资本支出 (578) (613) (1,963) (1,729) 收购所得的净现金 2 (1) (1,135) (316) 企业出售收入 - 54 1,093 835 出售资产收入 22 5 102 10 出售短期投资收入 1,233 909 4,121 1,663 购买短期投资 (1,375) (626) (4,262) (1,811) 限定用途现金（增加）减少 (59) 79 (57) (100) 债务偿还准备金和其他资产减少（增加） 22 (46) (38) 56 股权投资和预付附属公司 (57) (2) (205) (3) 预付贷款 - - (173) - 其他投资 (13) 69 79 68 -------- ---------- -------- ---------- 用于投资活动的净现金 (803) (172) (2,438) (1,327) -------- ---------- -------- ---------- 融资活动 循环信用贷款下借款（还款） 183 100 382 (61) 发行可追索债务 - - 625 - 偿还可追索债务 - - (1,037) - 发行不可追索债务 342 371 1,908 1,169 偿还不可追索债务 (363) (539) (1,037) (1,157) 支付递延融资成本 (26) (15) (62) (36) 少数股东权益分配 (206) (305) (450) (571) 少数股东权益贡献 246 25 407 359 融资资本支出 (1) (19) (52) (27) 购买库存股 (143) - (143) - 其他融资 4 9 21 39 -------- ---------- -------- ---------- （用于）融资活动产生的净现金 36 (373) 562 (285) 汇率变动对现金的影响 (53) (4) (50) 46 -------- ---------- -------- ---------- 现金和现金等同物的（减少）增加合计 (36) 209 (351) 306 现金和现金等同物，期初 1,743 1,455 2,058 1,358 -------- ---------- -------- ---------- 现金和现金等同物，期末 $ 1,707 $1,664 $ 1,707 $ 1,664 ======== ========== ======== ==========
爱依斯公司 非GAAP财务指标（未审计） 截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 2008年 2007年 2008年 2007年 (百万美元计，每股数额除外) (重编) (重编) -------- ---------- -------- ---------- 对每股收益所做的调整(6),(7) 摊薄后持续经营每股收益 $0.22 $0.14 $ 1.87 $ 0.73 FAS市值（收益）/亏损 0.01 - (0.07) 0.01 货币交易（收益）/亏损 - - - - 净资产（收益）/亏损和减损 0.02(1) 0.03(2) (1.24)(3) 0.09(4) 偿债（收益）/亏损 - - 0.25 (5) - ----- ------- ------- ------- 调整后每股收益(6),(7) $0.25 $0.17 $ 0.81 $ 0.83 ===== ======= ======= ======= --------------------------------------------- ------------------ 维护性资产支出计算与自由现金流量(8)调整如下：维护性资本支出 $ 142 $ 168 $ 505 $ 679 发展性资本支出 437 464 1,510 1,077 ----- ------- ------- ------- 资本支出总计 $ 579 $ 632 $2,015 $1,756 ===== ======= ======= ======= --------------------------------------------- ------------------ 自由现金流量的调整经营活动产生的净现金 $ 784 $ 758 $1,575 $1,872 减：维护性资本支出 142 168 505 679 ----- ------- ------- ------- 自由现金流量(8) $ 642 $ 590 $1,070 $1,193 ===== ======= ======= =======
（1）该数据包括：冲销南非电路开发成本1100万美元或每股0.02美元。这些减损损失没有享受任何税收优惠。
（2）该数据包括：Placerita项目的减损费用2500万美元（税后1500万美元或每股0.02美元）及2007年第三季度Coal Creek项目的减损费用1000万美元（税后600万美元或每股0.01美元）。
（3）该数据包括：南非电路开发成本的冲销3100万美元（税后2900万美元或每股0.04美元），Uruguaiana的减损费用3600万美元（扣除少数股东权益1700万美元或每股0.03美元），以及出售哈萨克斯坦项目的免税净收益9.08亿美元，或每股1.31美元。Uruguaiana的减损费用没有享受任何税收优惠。
（4）除在脚注（2）中引用的2007年第三季度事项外，该数据包括：2007年第一季度AgCert投资项目减损费用3400万美元或每股0.05美元，以及2007年第二季度的600万美元或每股0.01美元。这些减损费用没有享受任何税收优惠。
（5）该数据包括：偿还公司债务的亏损5500万美元（税后3400万美元或每股0.05美元），汇出用于提前偿还公司债务而出售哈萨克斯坦所得的部分收益的税收影响1.31亿美元或每股0.19美元，以及2008年第二季度IPALCO的债务再融资1400万美元（税后900万美元或每股0.01美元）。
(6) 调整后每股收益（非公认会计准则指标）的定义：持续经营带来的摊薄后每股收益，扣除与以下项目有关的收益或亏损：(a) 与FAS 133定义下的衍生工具交易有关的由市值变动造成的收益或亏损；(b)与巴西和阿根廷有关的外汇折算造成货币净持仓的增减； (c)由于资产处置和资产减值损失引起的重大资产收益和亏损；(d)提前偿还债务相关的费用。爱依斯公司认为，调整后的每股收益能更好地反映公司相应业务的表现，公司以此作为内部评估业绩时的尺度。评估公司业绩的其他因素还包括：与某些衍生工具交易相关的市场价格变动造成的收益或亏损，货币收益和亏损，在某段时期内影响业绩的周期性资产处置的战略决策，以及债务的提前偿还。
(7)从2008年1月1日起效，公司已经决定把提前偿还无追索权债务产生的费用，以及有追索权债务并入调整后的每股收益。但这一变化对2007年全年和2008年一季度的财务报表中“调整后每股收益”项目没有影响。
(8)自由现金流（非公认会计准则指标）的定义是：经营活动产生的现金净额，减去维持性的资本开支（包括环境资本开支）。爱依斯公司认为，自由现金流是一个用于衡量公司财务状况的有用指标，因为它代表着经营活动带来的现金，减去维持性的资本开支（根据公司业务对维持性的资本开支的定义，这一开支可用于投资或偿还债务）。
爱依斯公司 母公司财务信息（未审计） ---------------------------------------------------------------------- 只提供母公司数据：过去四个季度（百万美元计） 截至以下日期的四个季度 2008年 2008年 2008年 2007年 9月30日 6月30日 3月31日 12月31日 实际值 实际值 实际值 实际值 -------- -------- -------- --------- 子公司向母公司分红和资本返还 --------------------------------- 子公司向母公司和合格控股企业（QHCs）分红（1） $1,017 $1,194 $1,183 $1,099 子公司向母公司和合格控股企业（QHCs）返还资本分红 127 140 91 106 --------- -------- -------- -------- 子公司向母公司分红和返还资本总计 $1,144 $1,334 $1,274 $1,205 ========= ======== ======== ======== 只提供母公司数据：季度（百万美元计） 截至以下日期的季度 2008年 2008年 2008年 2007年 9月30日 6月30日 3月31日 12月31日 实际值 实际值 实际值 实际值 -------- -------- -------- --------- 子公司向母公司分红和资本返还 --------------------------------- 子公司向母公司和合格控股企业（QHCs）分红（1） $ 184 $ 269 $ 221 $ 343 子公司向母公司和合格控股企业（QHCs）返还资本分红 24 81 1 21 --------- -------- -------- -------- 子公司向母公司分红和返还资本总计 $ 208 $ 350 $ 222 $ 364 ========= ======== ======== ======== 母公司清偿能力（2） -------------------------------------- （百万美元） 截至以下日期的余额 2008年 2008年 2008 年 2007年 9月30日 6月30日 3月31日 12月31日 实际值 实际值 实际值 实际值 -------- -------- -------- --------- 母公司和合格控股公司持有现金（3） $ 455 $ 695 $ 737 $1,315 循环信贷额度下可用现金 690 815 786 838 --------- -------- -------- -------- 期末清偿能力 $1,145 $1,510 $1,523 $2,153 ========= ======== ======== ========
（1)“子公司向母公司分红”不应当被视作为“一般公认会计准则”（GAAP）定义下的“经营活动提供的现金净额”项目的替代。子公司向母公司分配利润对母公司来说非常重要，因为母公司是控股公司，其本身活动不产生任何重大的直接收入，因此需依靠子公司的业务活动来提供其资金，偿还债务，进行投资，以及满足其他现金需求。“子公司向母公司分红”项目与“经营活动提供的净现金”项目之间的区别和对账所需要调整的项目包括：由于其自行决定和非自行决定的种种原因，留存在子公司的经营活动提供的现金净额。包括，但不限于以下情况：子公司用于资本开支的留存现金；与无追索权债务协议中的规定和相关的偿债条款有关的留存现金；与子公司所在地方GAAP法规规定的留存收益充足性相关的留存现金；用于子公司营运资本需要的留存现金；以及现金从子公司产生和到达母公司或相关合格控股公司之间存在时间差。
(2)“流动资金”的定义是：母公司持有现金，加上公司可获得的循环信用额度，加上合格控股公司(QHCs)持有现金。爱依斯公司认为未经合并的“母公司流动资金”项目对衡量AES公司作为一个母公司的流动性非常重要，因为AES的大部分负债都属于无追索权利债务一类。
(3)“合格控股公司持有现金”是指那些分配给美国境外子公司的现金。此类子公司不受条约限制，无义务向母公司缴纳一定额度的现金。这些子公司持有的现金可以用作于美国境外进行投资或其他活动。此类投资活动包括股权投资、向其他公司的海外子公司发放贷款，以及在美国境外产生的一切开拓和管理费用。由于母公司对这些合格控股公司持有的现金有同样的使用权力，爱依斯公司因此把“子公司向母公司分红”与“子公司向合格控股公司分红”合并计算，作为一种计算母公司可使用流动性的有用的方法，以此来满足公司国际流动性的需求。
爱依斯公司 2008年财务指引 2008年指引 2008年指引（1） 修订后 修订前 ------------------- ------------------- 损益表各项指标 毛利润 37亿美元—38亿美元 37亿美元—38亿美元 所得税前收益和少数股东 权益（2） 31亿美元—32亿美元 31亿美元—32亿美元 摊薄后持续经营 每股收益（2） 2.07美元 2.22美元 调整后每股收益因素（3） (1.00)美元 (4) (1.06)美元 (5) 调整后每股收益（3） 1.07美元 1.16美元 现金流量表各项指标 经营活动产生的净现金 22亿美元 22亿美元 维护性资本支出 8亿美元 8亿美元 自由现金流（6） 14亿美元 14亿美元 增长性资本支出 24亿美元—25亿美元 24亿美元—25亿美元 子公司分红（7） 10亿美元—11亿美元 10亿美元—11亿美元 ----------------------------------------------------------------------
注释： （1）2008年8月8月提供的指引。
（2）主要包括出售在哈萨克斯坦的两家间接拥有的子公司产生的净收益约9.08亿美元或每股1.31美元。
（3）在报表中进行调整的非GAAP财务指标。
（4）调整因素包括：出售在哈萨克斯坦的两家间接拥有的子公司产生的约9.08亿美元或每股1.31美元的净收益；与汇出在哈萨克斯坦的出售所得一部分相关的约1.31亿美元或每股0.19美元的税收费用；清偿母公司与2008年5月再融资相关的债务以及与2008年4月北美一家子公司3.75亿美元的再融资相关的债务约6900万美元或每股0.06美元亏损；冲销南非电路开发成本1100万美元或每股0.02美元；以及出售拉丁美洲子公司部分权益的亏损2500万美元或每股0.04美元。
（5）调整因素包括：出售在哈萨克斯坦的两家间接拥有的子公司产生的约9.08亿美元或每股1.31美元的净收益；与汇出在哈萨克斯坦的出售所得一部分相关的约1.31亿美元或每股0.19美元的税收费用；清偿母公司与2008年5月再融资相关的债务以及与2008年4月北美一家子公司3.75亿美元的再融资相关的债务约6900万美元或每股0.06美元亏损。
（6）在报表中进行调整的非GAAP财务指标。维护性资本支出为32亿美元至33亿的总资本性支出，减去24亿美元至25亿美元的增长性支出，其中包括某些未授予的成长性项目。
（7）定义见母公司财务信息的脚注1。
爱依斯公司 2009年财务指引 2009年指引 2009年指引（1） 修订后 修订前 ------------------- ------------------- 摊薄后持续经营每股收益 1.09美元—1.14美元 1.20美元—1.25美元 调整后每股收益因素（2） 0.06美元 - 调整后每股收益（2） 1.15美元—1.20美元 1.20美元—1.25美元 子公司分红（3） 10亿美元—13亿美元 10亿美元—13亿美元 ----------------------------------------------------------------------
注释：
（1）2008年3月17日提供的指引。
（2）在报表中进行调整的非GAAP财务指标。调整因素包括：与FAS 133定义下的衍生工具交易有关的由市值变动造成的亏损每股0.06美元；外币折算亏损每股0.02美元；以及与合肥结算项目中资产处置相关的收益每股0.02美元。
（3）定义见母公司财务信息的脚注1。
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