私募名家微专栏分享A股投资心得 一周精彩观点荟萃(2014.03.07)

　　东方港湾董事长 但斌(专栏) ：聚会讨论最多的行业

　　在香港和一帮原君安证券现在香港做投资的老同事吃饭聊天。去年5月的聚会提到的特斯拉表现惊人。"年轻的投资老人们"也在追赶时代的步伐!聚会，大家讨论最多的也是互联网。

　　天马资产董事长 康晓阳(专栏) ：金融的核心是信用、安全与增值

　　有的人做别的行业也许可以，但做金融绝对是自掘坟墓。金融的形式是中介与服务，核心却是信用、安全与增值。

　　神农投资总经理 陈宇(专栏) ：投资人最大的敌人是自己

　　投资人最大的敌人是自己。如果能够战胜自己，那么战胜由散户组成的市场就是大概率事件。

　　昊富投资董事总经理 黄咏(专栏) ：投资与黑客

　　投资研究重要的是一种类网络黑客的精神。对目标的极度专注，对任何困难都有强烈的挑战欲望，习惯自己努力解决所有问题，既享受为研究而研究，又重视解决问题的效率。

　　铂熠鸿立资产投资总监 陈志平(专栏) ：“马”年四月将变盘向上

　　目前经过一周的下跌之后,正在反弹进行之中。去年12月我曾经“马前炮预测马年4月份附近,也是重要的变盘时间到期, 目前经过3月震荡之后,预计3月中旬附近继续下跌,见到大底之后,在4月份有望展开周线级别的上涨。

　　泽龙投资董事长杨振邦：政府又在用百姓的血汗钱做坏事

　　春节前夕，一度面临违约的中诚30亿矿产信托最终力保“刚性兑付”，但违约的阴云并未散去，近日又一规模达10亿元的吉信矿产项目在逾期后已发出暂无兑付的公告。

　　东方港湾董事长但斌：蓝筹股恢复生机的办法

　　国外的小股票投机之风也非常强，但大蓝筹股有基石投资者顶着，但我们的市场几乎所有投资者都去投机了。所以让上证50或沪深300交易T+0，也不失一个特色中国背景下，让蓝筹股恢复生机的办法。否则难改蓝筹股变蓝臭股的现象。

　　东方港湾董事长但斌：国企改革的意义

　　这次国企改革的意义，比股权分制改革意义大的多。丰腴、肥美的大餐!

　　神农投资总经理陈宇：像农民种地一样去投资

　　我像农民种地一样去投资。主要体现为三点：1、有时有晌，春生夏长秋收冬藏，农忙起早贪黑，农闲老婆孩子热炕头。2、选好地，买好种，用好人。3、运用杂交、转基因和大棚等技术提高产量。

　　神农投资总经理陈宇：结构分化行情 两类投资人损失较大

　　在结构分化行情里，有两类投资人容易损失较大。一是固守僵化老套的所谓价值投资理念，低估传统行业的风险，无视新兴行业的崛起，不理解新兴行业未来价值的。二是在新兴行业投资上得手后，把假故事也当成真理，把泡沫当成现实的。

　　前海一线基金经理胡志忠：继续坚持地产银行的逻辑

　　笔者似乎已经看到了地产银行一轮喷薄而出的行情，理由如下：首先，这一年多以公募基金为主的炒作小盘概念股，使到公募基金所持有的银行地产股降至原来的10%(有统计数据公布：公募基金持有的银行股目前只占2%，而原来是20%以上)，银行股的持仓结构也发生了翻天覆地的变化。

　　康庄金融董事长 常士杉(专栏) ：中小企业领袖个股将继续创出新高

　　近期创业板因为新股批量上市，未来继续排队发行上市，大盘蓝筹所谓严重低估，在恐惧恐慌之中，创业板断崖下跌178点，个股更是缺胳膊少腿，技术面惨不忍睹，市场一地牛毛。个人以为，新股发行非常正常，市场有足够的钱去承受，市场不差钱，差赚钱效应，差管理层明确表态，新股发行一定要按照市场认同的规则进行，坚决彻底废除3高，实现一级2级市场权益均衡分配，则中国股市不马上有钱，马上走牛才怪。

　　人民广播电台证券节目主持人 林耘(专栏) ： 万科B股转H股获批，将拓宽房企融资渠道

　　央广网财经北京3月4日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，地产股万科发布公告，公司已于昨天正式取得证监会批复，B股转H股正式获批。由于万科B股今天收盘价为12.38港元/股，与12.91港元/股的现金选择权还有0.53港元/股的差距。此次万科“B转H”获中国证监会批准，也使它成为继中集集团之后A股第二家实现“B转H”的内地公司。

　　东方港湾董事长但斌：不断前行的时代

　　听一帮年轻投资人谈比特币，感觉像听天书。不断前行的时代!图片是在深圳的挖掘比特币工厂。记不太清楚了，好像是巴老说：“比特币10年以后会消失。”真不知道，未来是什么样?

　　云程泰投资市场营销总监 訾源(专栏) ：地产股的小阳春可期

　　之前在各个微信群里讨论的比较多。如果这次大会对地产的政策表态没有更加严厉，地产股的小阳春可期。说回万科，B股两天涨了15%，A股基本趴在地上装死，折价继续扩大。Big elephant in the room

　　上善若水投资投资总监 侯安扬(专栏) ：关注度很高反而不上涨

　　长城汽车2012年初时，几个月的券商研究报告才装满了金融终端的一页;到2014年初时，一个月的就满一页了。但是关注度很高时，反而不上涨了。

　　上善若水投资投资总监侯安扬：东突绝对是反人类反文明的

　　我发现有些人真是有意思，认为政府好的就无条件说政府好，认为美国好就无条件一切以这个为基准，所以形成了极左和极右两个傻逼阵营。事实上，这个世界大部分事情永远都没有黑白分明，我能做的是尽可能客观理性去看待它。就昆明这事来说，不管政府做了啥事，东突去无差别杀人是绝对反人类反文明的。

　　前海一线基金经理胡志忠：从万科B看A股的病有多重

　　昨天万科公告，万科B将转往香港上市。且还设置了不愿意转的股东的现金回购权，经除权后现金回购权是12.91元港币，折人民币10.2元。包括中外的三家大金融机构都愿意出这个价要万科B。且按中集和丽珠B的转版情况，一般B转香港后一上市还能涨个10%到20%，如这样算，预期的万科B转板后估计能到14到15港元左右。但目前的万科A是多少钱呢?

　　云程泰投资市场营销总监訾源：地产继续看30%反弹

　　万科B转H获批，今天6.60的位置继续加了些万科A，敢拉个板不? 地产继续看30%反弹

　　东方井冈投资总经理胡伟东：反弹行情不会一下子就夭折

　　第一：有色板块和煤炭板块的超跌反弹行情今天已经展开;第二：严重背离的技术指标也有内在的修复要求;第三：成交量不但没有萎缩，反而在逐步扩增。这些决定超级大主力诱多出货行情还会延续下去，反弹行情不会一下子就夭折。

　　昭时投资执行事务合伙人 李云峰(专栏) ：国企改革可关注两条主线

　　A股上市公司，尤其是权重股多数是国有企业，加快国有企业改革，增强国有企业的市场竞争能力，改善市场对未来的悲观预期，从而带动A股整体估值水平的上移。国企改革可关注两条主线,一是竞争性领域的国企改制带来的效率提升;二是民营企业向金融、文化传媒、医疗、能源、电信等传统垄断优势行业渗透带来的投资机会。

　　广晟财富投资CIO 刘海影(专栏) ：凯恩斯对统计学的怀疑

　　评议计量经济学开山鼻祖丁伯根时，一贯妙语连珠且不失尖刻的凯恩斯写到：“他最大的问题是对具体工作过分感兴趣，而不愿意花时间确定一下自己的工作是否值得做。很显然，他更喜欢算数迷宫，而不是逻辑迷宫”。凯恩斯干脆将计量经济学称为“统计炼金术”，而不是科学。